La medida define un límite adicional para el crédito denominado en moneda extranjera. CRH.
Fitch Ratings prevé que las calificaciones de riesgo de las instituciones financieras costarricenses se mantendrán estables, pese a la restricción al crecimiento del crédito impuesta por el Banco Central de Costa Rica (BCCR). Sin embargo, la agencia citó que la medida impactará principalmente a bancos privados y de menor tamaño y a cooperativas de ahorro y crédito.
“La mayoría de calificaciones asignadas en Costa Rica se fundamentan en el soporte estatal o institucional, mientras que para un menor número de entidades financieras, las calificaciones se basan en su desempeño intrínseco. Estas últimas, serán capaces de afrontar los efectos de la restricción al crecimiento”, detalló el análisis realizado por Fitch.
La disposición del BCCR establece un límite máximo de 9% al crecimiento acumulado entre el 1 de febrero y el 31 de octubre del 2013, para los saldos de las carteras de crédito e inversiones al sector privado no financiero, concedidos por los intermediarios financieros supervisados por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).
Según las estimaciones de Fitch, la restricción al crecimiento impuesto por el BCCR, equivalente al 12,2% anualizado, es cercana al crecimiento agregado alcanzado por Sistema Bancario Nacional al 31 de diciembre de 2012 (13,45%). No obstante, dista del crecimiento interanual reportado por los bancos privados (16,6%) y aún más del reportado por el Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito (21,57%). De las 59 instituciones incluidas en las estimaciones, al menos 35 entidades alcanzaron en 2012 un crecimiento superior al 12,2%, siendo 9 de ellas bancos.
Asumiendo estabilidad en las tasas de interés y la sostenibilidad del ritmo de crecimiento del año anterior, el monto de ingresos brutos por intereses no percibidos por el Sistema Financiero Nacional será cercano a los 90.000 millones de colones o 6% de los ingresos brutos por intereses generados el año anterior por los activos sujetos a la restricción.
La mediana del ingreso no devengado respecto a los ingresos del año anterior es 12% para aquellos bancos cuyos activos crecieron por encima del límite. El mismo indicador para las cooperativas es de 11%.
La agencia añadió que “la temporalidad de la medida y el corto tiempo transcurrido entre su anuncio e implementación limita la capacidad de las instituciones financieras para realizar ajustes que permitan compensar el menor crecimiento. No obstante, algunas entidades podrían postergar decisiones de inversión”.
Los segmentos de hipotecas y consumo, que han liderado el crecimiento del crédito, serán los más afectados por la aplicación de la medida. Esta limitación al crecimiento e inversión en el sector privado podría incrementar la ya elevada exposición de las entidades en títulos emitidos por el Estado y el BCCR.
Los activos sujetos a la restricción de crecimiento son los saldos de las carteras de crédito e inversiones al sector privado no financiero concedidos por los intermediarios financieros supervisados por SUGEF, que alcanzaron 11.778.746 millones de colones al cierre del 2012.
Comentarios