Eurobonos ticos serían bien recibidos en el mercado
(CRH)
(CRHoy.com) El gobierno ya tiene todo listo para emitir sus bonos de deuda en el exterior y el mercado internacional manda buenas señales, mostrando interés por esos títulos.
En total, Hacienda tiene permitido emitir $1.500 millones y este sería el mejor momento para la operación.
A nivel internacional, las tasas de interés están bastante estables e incluso podrían disminuir un poco a finales de este mes, si la Reserva Federal de Estados Unidos ajusta a la baja sus proyecciones.
"Pareciera que la tormenta perfecta para la salida de los eurobonos está sucediendo, especialmente con el ajuste hacia la baja del rendimiento de la deuda externa nacional, unido a un recorte esperado para finales de este mes de las tasas en dólares a nivel internacional", explicó Agatha Gutiérrez, analista del Grupo Financiero Mercado de Valores.
Apetecidos
Según un estudio de mercado realizado por INS Valores, colocaciones recientes de eurobonos de algunos países con calificaciones de riesgo similares a las de Costa Rica, evidencian el apetito que existe en los mercados internacionales hacia la deuda latinoamericana.
Actualmente Costa Rica tiene una calificación riesgosa por parte de agencias importantes como Fitch, Moody's o Standard & Poors.
"Como supuesto utilizamos dos plazos que son referentes y atractivos para inversionistas internacionales, 10 y 30 años. Si los bonos se vendieran en el mercado internacional considerando los rendimientos actuales de bonos de deuda soberana con calificación de riesgo similar a Costa Rica y el actual rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense, para Hacienda el ahorro al vencimiento con respecto a rendimientos domésticos, rondaría los $396 millones", dijo Gabriela Fletes, analista de INS Valores.
¿Cuál es el siguiente paso?
Ahora, el Ministerio de Hacienda debe elegir el banco colocador de estos títulos, una calificadora de riesgo y un abogado para asegurar que todo el proceso esté bajo las estipulaciones internacionales.
"El éxito de una colocación depende de muchas variables, entre las que resalta la evaluación de las tasas internacionales de interés de referencia, el apetito general al riesgo en el momento de la emisión y el reconocimiento de los bancos responsables de hacer la colocación", dijo Melvin Garita, gerente general de BN Valores.
Impacto en la economía
Con la llegada de estos recursos en la economía, se liberará presión sobre las tasas de interés locales, es decir, los deudores tendrán mejores condiciones, asimismo, el tipo de cambio tendría una tendencia a la baja, por la llegada de nuevos dólares.
Por otro lado, Costa Rica podría manejar mejor su perfil de deuda externa.