¿Tiene créditos y lo ahogan los intereses? A esto se debe
Sigue contexto de altas tasas de interés y efecto de bajas en TPM no es inmediato
Fotografía con fines ilustrativos. (Archivo/CRH).
(CRHoy.com) -¿Es usted uno de los costarricenses que tienen créditos y se siente ahogado por el pago de intereses?
¿A qué se debe eso si la Tasa Básica Pasiva (TBP) ha venido registrando disminuciones, lo mismo que la Tasa de Política Monetaria (TPM) del Banco Central de Costa Rica (BCCR)?
La TBP, el principal referente que rige para más de 700.000 créditos en colones otorgados por el sistema financiero nacional, ha venido registrando disminuciones hasta ubicarse en 5,46% el jueves pasado.
La desaceleración de la TBP ocurre después de que aumentó en 380 puntos base desde abril de 2022 hasta mayo de 2023, cuando alcanzó un máximo de 6,73%.
Mientras, el BCCR ha acordado leves disminuciones en su TPM, que se ubicó en 6,25% anual el miércoles anterior.
La autoridad monetaria del país elevó la TPM en 2022 hasta un punto máximo de 9,00% anual en diciembre de ese año.
Las disminuciones observadas en la Tasa Básica Pasiva son una respuesta directa a la política monetaria implementada por el BCCR que ha venido ajustando a la baja su TPM para mantener el control de la inflación.
La TBP es un promedio ponderado de las tasas de interés en colones que pagan los intermediarios financieros por los depósitos en cuenta corriente, de ahorros o en depósitos a plazo, aunque también se incluye en el cálculo otras variables.
¿Y el alivio?
Banco Central de Costa Rica. (Archivo/CRH).
Aunque se supone que los movimientos a la baja de la TBP han sido un alivio para quienes tienen créditos en colones, muchos deudores no sienten una disminución significativa en los intereses que deben pagar.
Dos economistas explican que eso se debe a que todavía se mantiene un escenario de elevadas tasas de interés y a que las leves disminuciones de la Tasa de Política Monetaria no tienen efectos inmediatos en la TBP y en las demás tasas del mercado.
Pablo González, analista económico de Mercado de Valores, recordó que todavía "nos encontramos en un contexto de tasas de interés altas, tanto de las tasas de referencia de los bancos centrales, por ejemplo, la TPM fue disminuida hasta 6,25%, como también en tasas de referencia del sistema financiero".
Indicó que aunque la TBP alcanzó el 5,46%, ese nivel sigue siendo alto, si se compara con los porcentajes que alcanzó entre 2020 y 2022.
"Si una persona obtuvo un crédito durante ese periodo, va a percibir que la tasa que paga actualmente es bastante mayor a lo que estaba pagando cuando adquirió su crédito entre 2020 y 2022", sostuvo González.
El experto dijo que se espera que a nivel mundial las tasas continúen altas por un periodo más prolongado del estimado inicialmente.
"Esto implicaría que las tasas de referencia, aunque puedan seguir disminuyendo, conforme lo haga la Tasa de Política Monetaria, encuentren tal vez algún piso, como también lo va a hacer la TPM. La Tasa Básica Pasiva podría encontrar algún piso en algún momento del próximo año o incluso, dependiendo de cómo se mueva la TPM hacia finales de año, puede ser que en este mismo periodo", agregó.
No es inmediato
Fotografía con fines ilustrativos. (Archivo/CRH).
El economista Luis Vargas, del Colegio de Ciencias Económicas de Costa Rica, por su parte, recordó que las disminuciones de la Tasa de Política Monetaria no tienen efectos inmediatos en las demás tasas del mercado financiero.
"Hay que considerar que la Tasa de Política Monetaria es una tasa de referencia sobre la cual se ajustan otras tasas, como la Tasa Básica Pasiva, y, posteriormente, las tasas de crédito en el mercado. Solo que este ajuste se da con un rezago y no necesariamente la transmisión es total por algunas rigidices institucionales. Por ejemplo, las condiciones prestablecidas en contratos. De ahí que el traslado sea un poco más lento y que no necesariamente se vea reflejado en un 100% la reducción de la Tasa de Política Monetaria en las reducciones de las demás tasas del mercado", amplió.
Reconoció que es probable que las demás tasas del mercado respondan a la baja tras las disminuciones de la TPM, pero insistió en que se debe tener en cuenta que hay un rezago.
"La reducción no necesariamente se geste totalmente en este año 2023. Pero lo que podríamos esperar es que las tasas se mantengan o que hayan leves disminuciones en lo que resta del año", añadió Vargas.